스팩주란? 실체 없는 기업 투자 . 상장폐지 원금보장 + 이자 소득까지

 

주식중에서 원금 보장되는 이상한 주식이 있습니다.ㅋ

바로 스팩주라는 주식인데요. 

자세히 알아볼게요.

 

 

 

★ 스팩 . SPAC이란

Special Purpose Acquisition Company의 약자.

영어를 직역하면 특수 목적 인수 회사이며 해석하면 기업인수목적회사입니다.

 

스팩은

기업의 인수 합병 즉 M&A를 목적으로 만들어진

서류상만 존재하는 기업인 페이퍼 컴퍼니입니다.

 

우리가 보통 알고 있는 조세 회피를 위한 나쁜 페이퍼 컴퍼니가 아닙니다.ㅋ

비상장 기업 중에서 우량 기업을 찾아 꼭 합병을 해야 되는 서류상의 기업입니다.

 

출처 : KRX

 

■ 스팩주란

M&A를 목적으로 투자자들의 자금을 모으기 위해

공모로 코스닥 주식시장에 상장한 페이퍼 컴퍼니(스팩)의 주식입니다.

 

한마디로 스팩주는 

투자할 돈 먼저 모아 두고 천천히 비상장된 좋은 기업을 찾아서

그 돈으로 찾은 기업을 상장시키고 투자하는 것입니다.

 

생각해 보면

보통의 기업들은 IPO를 통해 좀 번거롭고 힘들게 상장을 하고

어떤 기업은 스팩주에 운좋게 선택되어 자동으로 상장이 되는거 같은 느낌이 들거에요.

ㅋ 근데 아니더라고요. 

선택하면 증권거래소에 심사과정을 거쳐서 상장되므로 호락호락하지 않아요.

(회사 지배구조와 임원 자격 , 주식분산기준 , 재무활동 , 사업목적 등..)

 

♥ 합병절차

절차	이사회 결의 → 합병공시 → 합병상장 예비심사청구서 및 관련서류 제출 → 상장심사 및 심사결과 통보 → 증권신고서 제출/주총개최 등 합병절차 진행
심사대상	SPAC과 합병하는 비상장법인
제출서류	상장예비심사청구서 및 재무제표 등 심사관련 서류 (비상장법인 최대주주 주식 등에 대한 보호예수(상장 후 1년)증명서 포함)
기타	합병에 따라 발행되는 주식은 신주상장 절차에 따라 상장

 

그치만 상장되는 중간 절차가 좀 간소화되고 상장까지 기간이 짧기 때문에 

투자받기를 원하는 기업들은 IPO보다는 스팩을 선호할 거예요.

 

 

 

아래 우리나라 스팩주를 보면 57개가 있네요.

스팩주명은 회사이름 or 증권사 + 스팩 + 순서번호로 짓습니다.

예) 삼성스팩2호 , 유진스팩4호 , 미래에셋스팩1호 ....

 

현재가를 보시면 아시겠지만 

삼성스팩2호만 9,000원대고 나머지는 대부분 2,000원대입니다.

스팩주의 공모가가 2,000원인데요. 거의 공모가 수준에 머물러 있네요.

그리고 녹색 부분처럼 거래가 없는 경우도 있습니다.

 

■ 스팩주 보는 방법

스팩주에 투자하고 싶다면 좋은 스팩주를 잘 골라야 될 거예요.

좋은 스팩주라면

빠른 시일 내로 우량한 기업을 잘 찾아 합병에 성공할 수 있는 스팩입니다.

 

좋은 기업을 찾아 M&A에 성공해서 상장 승인이 완료된다면

드디어 가치가 인정되어 본격적으로 주가가 올라갑니다.

 

초기 자본금을 가지고 합병할 기업 찾는 주체가 바로 스팩 발기인과 증권사입니다.

그래서 반드시 가장 먼저 봐야 될 것은

스팩 발기인과 증권사가 그동안 얼마나 합병에 성공했는지 확인을 하셔야 됩니다.

 

 

● 발기인과 증권사 확인

▩ 금융감독원 전자공시시스템(DART) 접속

 

전자공시시스템 - 대한민국 기업정보의 창, DART

 

▩ 스팩주 검색하기

유진스팩4호를 예를 들어 볼게요.

사업보고서와 주요사항보고서(회사합병결정) 를 보면 될 거예요.

 

▶ 사업보고서 → 발기인 확인

 

▶ 주요사항보고서(회사합병결정)  → 합병회사 확인

 

▶ 상장폐지된 경우

미래에셋스팩1호가 합병에 실패해서 상장폐지된걸 볼 수 있습니다.

이렇게 관심 있는 스팩주가 있으면

발기인과 증권사 확인해서 과거에 일을 잘했는지 확인하시면

성공적인 종목 선택에 도움이 될 거예요.

 

 

■ 스팩주 투자방법

스택주는 주식입니다.

 

① 공모주 청약하는 방법으로

스팩주에 대한 공모가는 1주당 2,000원입니다.

많이 배정받아 주가 상승으로 시세차익을 볼 수 있습니다.

 

② 보통의 주식투자처럼 장내 스팩주를 저가에 매수해서 고가에 매도하는 것이죠.

스팩주를 예의주시하다가 하락장일 때

저가에 매수해서 상승장일 때 고가에 매도로 시세차익을 볼 수 있을 거예요.

 

③ 3년안에 M&A 실패해서 해산되고 상장폐지될때

공모가(원금)와 이자를 같이 돌려받을 수 있기 때문에

길게 3년 존버하는것도 괜찮을 거예요.

 

④ 공모가보다 떨어질 때 스팩주를 매수하고 존버하면

상장폐지될때 공모가 + 이자까지 받을 수 있습니다.

 

 

■ 스팩주 특징

M&A만을 위한 주식이라 조건이 있습니다.

▩ 상장까지 대략 4~6개월 정도 걸립니다. 빠른 상장.

▩ 36개월 만기가 있습니다.

    3년내에 M&A를 완성해지 못하면 자동으로 상장 폐지 됩니다.

▩ 상장 폐지되면 투자자 모두에게 투자금(공모가)을 돌려줘야 됩니다.

▩ 스팩주는 의무적으로 투자금의 90% 이상을 금융기관(은행,신탁 등..)에 예치합니다.

▩ 상장 폐지되면 3년 예치에 대한 이자까지 받을 수 있습니다.

    → 공모가 + 이자

 

 

■ 스팩주 장점

장점이라면 안정성일 거예요.

위에 짧게 설명했지만 스팩주는 투자금의 90%이상을 금융기간에 예치해야 됩니다.

보통 주식은 상장폐지라면 주식이 휴짓조각이 된다고 하잖아요.

스팩주는 상장폐지되면 원금에 이자까지 덤으로 받을수 있어요.ㅋ

 

■ 스팩주 단점 or 리스크

▩ M&A 성공 후 기업이 가치가 떨어지면 주가도 떨어집니다.

합병할 기업을 조사해 보시고 투자할 가치가 없으면

합병 전에 주식 매도로 발을 빼시는 것도 리스크를 줄이는 방법이 될 거 같아요.

▩ M&A 실패 후 상장폐지 될때

공모주로 배정 받으셨다면 원금+이자 를 받을 수 있지만

만약에 스팩주를 공모가 이상 금액으로 매수하셨다면 당연히 손실이 발생합니다.

또

상장폐지가 얼마 남지 않는 걸 모르고 고점에서 매수했다면 큰 손실이 발생할 수 있습니다.

스팩주를 매수하실 때 합병 기업과 만기일을 꼭 확인하세요.

▩ 스팩주는 M&A 목적인데요.

아무리 찾아봐도 M&A 가 이뤄지지 않고 있는 스팩인데도

주가가 연일 상승될 때는 찌라시나 큰손에 의해 고점에서 물릴 수 있으니 조심하세요.

 

 

 

최근 이슈가 된 스팩주들을 모아봤습니다.

 

● 삼성스팩4호

 

● 삼성머스트스팩5호

 

● 신영스팩5호

 

● SK5호스팩

 

● 한화에스비아이스팩

 

● 유진스팩5호

 

● 삼성스팩2호

 

● 유진스팩6호

 

● 하나머스트7호스팩

 

 

 

모든 내용은 개인생각이며
투자에 대한 책임은 본인에게 있습니다.

 

 

 

감사합니다.